隨著人工智能(AI)技術(shù)向工業(yè)領(lǐng)域的深度滲透,工業(yè)軟件,特別是研發(fā)設(shè)計類軟件,正迎來新一輪的價值重估與技術(shù)變革。其中,計算機(jī)輔助工程(CAE)軟件作為工業(yè)研發(fā)設(shè)計的核心,其戰(zhàn)略地位與市場潛力正被市場重新認(rèn)識,估值邏輯開始向半導(dǎo)體電子設(shè)計自動化(EDA)軟件看齊。本文將探討這一趨勢背后的驅(qū)動因素,并梳理在AI賦能下,國內(nèi)工業(yè)研發(fā)設(shè)計軟件領(lǐng)域的受益上市公司。
一、CAE:工業(yè)研發(fā)的“仿真大腦”,價值凸顯
CAE軟件通過模擬仿真,在產(chǎn)品物理樣機(jī)制造之前,就能預(yù)測其性能、可靠性與安全性,是現(xiàn)代高端制造業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)、降本增效不可或缺的工具。在航空航天、汽車、新能源、電子等復(fù)雜產(chǎn)品研發(fā)中,CAE的作用至關(guān)重要。過去,其價值在一定程度上被市場低估。隨著以下因素的出現(xiàn),其地位正迅速提升:
- 國產(chǎn)化與自主可控浪潮:在中美科技競爭背景下,工業(yè)軟件,尤其是研發(fā)設(shè)計類“卡脖子”環(huán)節(jié)的自主可控需求日益迫切。CAE與EDA類似,是高端制造和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵基礎(chǔ)工具,戰(zhàn)略意義重大。
- AI賦能,開啟智能仿真新紀(jì)元:AI技術(shù)正在深刻改變CAE的使用方式和能力邊界。通過機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí),AI可以:
- 提升仿真效率:構(gòu)建代理模型,替代部分復(fù)雜計算,將原本數(shù)天甚至數(shù)周的仿真時間縮短至分鐘級。
- 優(yōu)化設(shè)計方案:實現(xiàn)智能參數(shù)尋優(yōu)與拓?fù)鋬?yōu)化,自動探索最佳設(shè)計方案,超越傳統(tǒng)工程師的經(jīng)驗局限。
* 降低使用門檻:通過自然語言交互、智能提示等功能,讓非專業(yè)工程師也能進(jìn)行一定程度的仿真分析。
這使得CAE軟件從“專業(yè)工具”向“普惠平臺”演進(jìn),市場空間被極大拓寬。
- 與EDA估值邏輯的趨同:EDA是半導(dǎo)體設(shè)計的基石,享有極高的技術(shù)壁壘和估值溢價。CAE在高端制造領(lǐng)域扮演著類似的“基石”角色。兩者都具有“杠桿效應(yīng)”——軟件本身市場規(guī)模未必巨大,但支撐的是萬億級別的下游產(chǎn)業(yè)。隨著CAE的“硬科技”屬性被充分認(rèn)知,其估值體系正逐步向EDA靠攏。
二、AI風(fēng)口下的工業(yè)研發(fā)設(shè)計軟件全景
除了CAE,整個工業(yè)研發(fā)設(shè)計軟件體系(含CAD計算機(jī)輔助設(shè)計、CAM計算機(jī)輔助制造、PLM產(chǎn)品生命周期管理等)都在與AI融合。AI驅(qū)動的生成式設(shè)計、智能公差分析、知識工程管理等功能,正在重塑產(chǎn)品從概念到制造的整個流程。這使得工業(yè)軟件公司從工具提供商,轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸O(shè)計智能”的賦能者。
三、受益上市公司梳理
基于在工業(yè)研發(fā)設(shè)計軟件領(lǐng)域的布局、技術(shù)積累及AI融合進(jìn)展,以下上市公司值得關(guān)注:
- 中望軟件(688083):
- 核心看點:國內(nèi)CAD/CAE/CAM一體化解決方案的龍頭企業(yè)。在2D CAD領(lǐng)域已實現(xiàn)國產(chǎn)替代,并持續(xù)投入3D CAD幾何建模內(nèi)核與CAE仿真求解器的研發(fā)。公司明確提出“All-in-One CAx”戰(zhàn)略,并積極探索AI在工程設(shè)計中的應(yīng)用,如AI輔助設(shè)計、智能BOM等。作為研發(fā)設(shè)計軟件的“國家隊”,在國產(chǎn)化進(jìn)程中處于領(lǐng)先地位。
- 索辰科技(688507):
- 核心看點:專注于CAE軟件的高科技企業(yè),產(chǎn)品覆蓋流體、結(jié)構(gòu)、電磁、聲學(xué)等多物理場仿真。公司技術(shù)底蘊深厚,客戶主要集中在航空航天、國防裝備等高端領(lǐng)域。在AI+CAE方向積極布局,研發(fā)基于AI的仿真加速和模型降階技術(shù),是純正的CAE賽道標(biāo)的,估值彈性較大。
- 浩辰軟件(301657):
- 核心看點:國內(nèi)主要的CAD軟件提供商之一,在2D CAD領(lǐng)域擁有廣泛用戶基礎(chǔ)。公司正在向3D CAD和云化轉(zhuǎn)型,并通過合作與自研方式探索CAE功能。其CAD軟件作為設(shè)計入口,具備集成和融合AI應(yīng)用的天然平臺優(yōu)勢,例如生成式設(shè)計、智能審圖等。
- 能科科技(603859):
- 核心看點:并非傳統(tǒng)工具軟件商,而是以PLM(產(chǎn)品生命周期管理)和實施服務(wù)為核心的數(shù)字孿生服務(wù)商。公司深度參與制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,將CAD/CAE/PLM等工具與業(yè)務(wù)流程結(jié)合。在AI應(yīng)用層面,側(cè)重于通過工業(yè)知識圖譜、AI算法優(yōu)化研發(fā)流程和數(shù)據(jù)管理,是工業(yè)軟件AI應(yīng)用落地的重要推動者。
- 用友網(wǎng)絡(luò)(600588) / 金蝶國際(00268.HK):
- 核心看點:作為企業(yè)管理軟件(ERP)巨頭,正積極向工業(yè)領(lǐng)域延伸。通過其工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺或戰(zhàn)略投資,整合或連接研發(fā)設(shè)計數(shù)據(jù)與生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理數(shù)據(jù),構(gòu)建企業(yè)級數(shù)字主線。AI能力體現(xiàn)在利用企業(yè)全域數(shù)據(jù)優(yōu)化研發(fā)決策、智能排產(chǎn)等方面,是從管理端賦能研發(fā)創(chuàng)新的重要力量。
四、風(fēng)險與展望
風(fēng)險提示:工業(yè)軟件研發(fā)投入大、周期長、技術(shù)壁壘高;國產(chǎn)軟件在高端市場與海外巨頭(如達(dá)索、西門子、ANSYS)競爭仍處劣勢;AI技術(shù)與工業(yè)場景的深度融合尚需時間驗證。
未來展望:AI與工業(yè)軟件的融合已是大勢所趨。具備核心底層技術(shù)、深厚行業(yè)知識積累、并積極擁抱AI變革的國內(nèi)軟件企業(yè),有望在國產(chǎn)化替代和產(chǎn)業(yè)升級的雙重驅(qū)動下,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。CAE及整個研發(fā)設(shè)計軟件賽道,正從一個“工具”賽道,升級為一個決定未來制造業(yè)智能水平的“戰(zhàn)略”賽道,其長期投資價值值得持續(xù)關(guān)注。
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更新時間:2026-01-19 20:00:41